国投瑞银深证100指数(LOF)财报解读：份额缩减13%，净资产增长5.72%，净利润2585.8万，管理费159.53万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，国投瑞银基金管理有限公司发布国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所缩减，净资产实现增长，净利润表现良好，同时各项费用也维持在一定水平。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：盈利状况改善，资产净值增长
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为25,857,971.61元，与2023年的 -36,023,794.59元相比，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为12.17%，本期基金份额净值增长率为12.08%，显示出基金在2024年的盈利能力显著提升。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益 | -3,308,008.10 | 6,278,441.42 | 16,816,300.67 |
| 本期利润 | 25,857,971.61 | -36,023,794.59 | -88,334,433.09 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1349 | -0.1832 | -0.4016 |
| 本期加权平均净值利润率 | 12.17% | -14.73% | -29.11% |
| 本期基金份额净值增长率 | 12.08% | -14.60% | -23.57% |
期末资产净值增长
2024年末，基金期末资产净值为225,120,923.65元，较2023年末的212,927,390.37元增长了5.72%。期末可供分配利润为2,057,730.86元，而2023年末为 -23,599,157.91元，这表明基金的资产质量和盈利积累有了明显改善。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | 2,057,730.86 | -23,599,157.91 | 13,306,510.94 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0112 | -0.1212 | 0.0659 |
| 期末基金资产净值 | 225,120,923.65 | 212,927,390.37 | 258,728,007.21 |
| 期末基金份额净值 | 1.2262 | 1.0940 | 1.2810 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
各阶段表现优于基准
在基金净值表现方面，过去一年，该基金份额净值增长率为12.08%，同期业绩比较基准收益率为10.70%，超出基准1.38%。过去三年，基金份额净值增长率为 -26.84%，业绩比较基准收益率为 -30.58%，超出基准3.74%。过去五年，基金份额净值增长率为11.37%，业绩比较基准收益率为0.87%，超出基准10.50%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为23.90%，业绩比较基准收益率为3.50%，超出基准20.40%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.37% | 2.16% | -3.30% | 2.18% | -0.07% | -0.02% |
| 过去六个月 | 15.57% | 2.01% | 15.20% | 2.04% | 0.37% | -0.03% |
| 过去一年 | 12.08% | 1.63% | 10.70% | 1.66% | 1.38% | -0.03% |
| 过去三年 | -26.84% | 1.36% | -30.58% | 1.38% | 3.74% | -0.02% |
| 过去五年 | 11.37% | 1.41% | 0.87% | 1.43% | 10.50% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.90% | 1.48% | 3.50% | 1.46% | 20.40% | 0.02% |
投资策略与业绩：指数跟踪为主，把握市场机会
投资策略
报告期内，作为指数基金，该基金投资操作以严格控制跟踪误差为主，研究应对成分股调整、成分股停牌替代等机会成本，同时密切关注基金日常申购、赎回带来的影响及市场出现的结构性机会。
业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.2262元，份额净值增长率为12.08%，同期业绩比较基准收益率为10.70%，基金成功实现了对业绩比较基准的超越。
市场展望：政策支持下机遇与挑战并存
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望指出，2025年随着宏观经济数据的持续改善，企业盈利预期也将逐步回升，为市场提供坚实的基本面支撑。科技、消费和新能源等板块在政策支持和产业升级的推动下，或将成为市场的主要驱动力。海外方面，随着通胀压力明显缓解，美欧等主要经济体迈入降息周期，外部流动性环境或将继续改善。然而，地缘政治形势、贸易保护主义等仍会带来一定的不确定性。
费用情况：管理费和托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,595,279.85元，较2023年的1,838,289.98元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为300,263.29元，应支付基金管理人的净管理费为1,295,016.56元。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.75%年费率计提。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,595,279.85 | 1,838,289.98 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 300,263.29 | 315,449.28 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 1,295,016.56 | 1,522,840.70 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为319,055.98元，低于2023年的367,658.02元。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 319,055.98 | 367,658.02 |
投资收益：公允价值变动贡献大
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -6,113,378.86元，而2023年为5,126,799.04元，出现了较大幅度的下滑。但股利收益为4,929,652.81元，较2023年的3,625,028.37元有所增加。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -6,113,378.86 | 5,126,799.04 |
| 股利收益 | 4,929,652.81 | 3,625,028.37 |
公允价值变动收益
2024年公允价值变动收益为29,165,979.71元，而2023年为 -42,302,236.01元，这一转变对基金本期利润的正向影响显著，表明基金持有的交易性金融资产公允价值大幅上升。
| 项目名称 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 1.交易性金融资产 | 29,165,979.71 | -42,302,236.01 |
| ——股票投资 | 29,165,979.71 | -42,302,236.01 |
关联交易：交易及佣金情况
通过关联方交易单元进行的交易
2024年，通过关联方交易单元进行的股票交易中，国投证券和瑞银证券均无成交金额。而在2023年，国投证券成交金额为802,678.82元，占当期股票成交总额的1.80%；瑞银证券成交金额为929,531.90元，占当期股票成交总额的2.09%。
| 关联方名称 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 成交金额，占当期股票成交总额的比例 | 成交金额，占当期股票成交总额的比例 | |
| 国投证券 | -，- | 802,678.82，1.80% |
| 瑞银证券 | -，- | 929,531.90，2.09% |
应支付关联方的佣金
2024年，应支付国投证券和瑞银证券的佣金均为0。2023年，应支付国投证券佣金747.55元，占当期佣金总量的1.79%；应支付瑞银证券佣金865.59元，占当期佣金总量的2.08%。
| 关联方名称 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期佣金，占当期佣金总量的比例，期末应付佣金余额，占期末应付佣金总额的比例 | 当期佣金，占当期佣金总量的比例，期末应付佣金余额，占期末应付佣金总额的比例 | |
| 国投证券 | -，-，-，- | 747.55，1.79%，-，- |
| 瑞银证券 | -，-，-，- | 865.59，2.08%，-，- |
股票投资明细：行业分布集中
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要集中投资于制造业、金融业等行业。其中，宁德时代占比9.75%，美的集团占比5.27%，东方财富占比4.65%，前十大股票投资占比较高，反映了基金对优质龙头企业的集中配置。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 82,490.00 | 21,942,340.00 | 9.75 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 157,796.00 | 11,869,415.12 | 5.27 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 405,849.00 | 10,479,021.18 | 4.65 |
持有人结构：个人投资者为主
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为13,720户，户均持有的基金份额为13,380.92份。机构投资者持有份额2,598,551.00份，占总份额比例1.42%；个人投资者持有份额180,987,661.07份，占总份额比例98.58%，表明该基金主要由个人投资者持有。
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额，占总份额比例 | ||
| 13,720 | 13,380.92 | 2,598,551.00，1.42% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金112,944.21份，占基金总份额比例0.06%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金份额为0，本基金基金经理持有本开放式基金份额在10 - 50万份区间。
基金份额变动：份额有所缩减
本报告期期初基金份额总额为194,668,054.82份，本报告期基金总申购份额为14,178,538.14份，总赎回份额为25,260,380.89份，期末基金份额总额为183,586,212.07份，较期初减少了11,081,842.75份，缩减比例约为13%。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 194,668,054.82 |
| 本报告期基金总申购份额 | 14,178,538.14 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 25,260,380.89 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 183,586,212.07 |
综上所述，国投瑞银瑞福深证100指数（LOF）在2024年虽然基金份额有所缩减，但净资产实现增长，净利润表现良好，且在净值表现上超越了业绩比较基准。然而，投资者仍需关注市场不确定性带来的风险，以及基金在投资策略执行过程中的调整和变化。
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